Pinbar Tutorial (Pengantar Pin bar)

Pinbar (Toturial Pengantar) dan Pin bar (Materi Lanjutan)

---

A. Pinbar : Toturial Pengantar

---

Pengantar penerjemah

Materi dalam handbook ini adalah materi yang diterjemahkan dari tulisan berbahasa Inggris dari Lincoln a.k.a Iwoo034 yang berjudul ‘Pinbar’.

Penerjemahan ini dimaksudkan untuk membantu teman teman Indonesia, member room confrence ‘KG Trading Method’ dan pembaca thread ‘Menganalisa Chart ala KG’ supaya dapat lebih mudah memahami apa itu pin bar.

Tujuan awal penulisan terjemahan ini bukan semata mata untuk mengajarkan pin bar untuk digunakan sebagai sebuah strategi trading, melainkan guna membantu member confrence dalam memahami pentingnya pemahaman ‘price action’ dengan tujuan akhir menyempurnakan trading member room berdasarkan ‘Metode KG’ sebagai metode yang utama.

Namun demikian informasi ini bebas untuk digunakan dengan tujuan lain selain untuk tujuan komersial.

Untuk bergabung dan mengikuti room ‘KG Trading Method’ teman teman bisa mengadd id ym ridwan_link[at]yahoo.co.sg atau mengirimkan PM ke nubieforex di forexindo forum.

---

Pengantar penulis ( Lincoln a.k.a Iwoo034)

Jim (a.k.a James16 ‐ forexfactory.com/forums), mengajarkan kepada member forexfactory.com bagaimana cara memainkan pin bar. Instruksi dan cara memainkan nya ditunjukan melalui lusinan posting. Hal ini tentu saja, membuat sulit bagi yang ingin belajar untuk menemukan konsep kunci dan pengertiannya.

Dengan alasan tersebut maka tutorial ini ditulis untuk dapat digunakan sebagai bahan ajar pengantar untuk pinbar.

Tutorial ini menyediakan penjelasan akan istilah istilah yang digunakan oleh James16 dengan tujuan supaya pembaca terbiasa dengan isitilah tersebut.

Tutorial Lanjutan akan membahas higher risk setup dengan pendekatan dari beberapa traders.

Untuk penjelasan lebih lanjut silahkan membaca dari James16 Chart Thread di ForexFactory.

---

Materi Bahasan

• Pengantar menuju pin bar | seperti apakah pin bar?
• Memainkan pin bar | bagaimana memasuki market dengan menggunakan pin bar?
• Trading pin bar dan memanage resikonya | cara tepat trading pin bar
• Menemukan pin bar | mengenali pin bar ( dan yang BUKAN pin bar) dalam satu periode bulan/month
• Catatan akhir | Kesimpulan penutup

---

Istilah yang digunakan dalam tutorial ini

• Eyes – nilai maksimal (tertinggi/terendah) yang dicapai harga pada bar sebelum dan sesudah pinbar. Lihat gamabr 1, untuk penjelasan secara visual.
• Fib level – Fibonacci retracement level dari pergerakan sebelumnya.
• MA – moving average.
• Nose – Spike panjang dari price dari pin bar. Lihat gambar 1, untuk penjelasan secara visual.
• Pin bar – singkatan dari Pinokio bar, dicetuskan oleh Martin Pring (pring.com). Juga dikenal sebagai ‘pins’.
• Inside bar – adalah sebuah bar yang merupakan lower high atau higher low dari bar sebelumnya (bar tersebut berada dalam/inside range dari bar sebelumnya)

---

Pengantar menuju pin bar

Bab ini akan membahas mengenai apa itu pin bar. Bab selanjutnya akan membahas bagaimana bertrading dengan menggunakan pin bar. Secara umum contoh hanya akan diberikan berupa pin bar pada satu arah saja. Namun demikian konsep ini tetap bisa diaplikasiakn pada pin bar dengan arah berkebalikan dari contoh ( tinggal membalik konsepnya).

Trading adalah permainan probailitas. Selalu ada resiko untuk loss dan trading berjalan pada arah yang tidak kita harapkan, bahkan ketika pinbar dengan sempurna terbentuk. Yang bisa kita usahakan adalah mengurangi resiko kegagalan. Kita harus pahami bahwa, beberapa trades akan berakhir dengan loss; dan loss tersebut tetap akan terjadi dari waktu ke waktu. (Bahkan pin bar setup sempurna pun masih dapat berakhir dengan hasil loss).

Gambar 1. Anatomi pin bar

Lihat pada gambar 1, kita dapat melihat bagaimana pinbar yang sempurna terbentuk.

Perhatikan bagaimana Pinokio bar(pin bar) ini memanjangkan nose nya keluar dan berbicara bohong kepada kita tentang kemana arah harga sebenarnya. Nama Pinokio sendiri berasal dari dongeng Tua Eropa, tentang seorang bocah boneka kayu, bernama Pinokio, di mana hidungnya akan bertumbuh panjang, setiap kali dia berohong.

Semakin besar kebohongan semakin besar hidungnya! Kita tentunya menginginkan sebuah nose yang panjang dan menarik ketika kita menemukan sebuah pinbar. Kita bertrading pada arah yang berlawanan dengan arah nose ( jadi pin bar pada gambar 1 menunjukan bahwa kita harus mengambil posisi SHORT/SELL pada pair EURUSD tersebut).

Harga tertinggi (high) pada bar di kedua sisi pinbar adalah ‘eyes dari pinbar.

Perhatikan bahwa nilai open dan close dari pinbar harus berada di dalam ‘eye’ sebelah kiri. Pada sebuah nose yang mengarah keatas, ini berarti bahwa jika nilai high dari ‘eye’ berada di sekitar 1.2175 ( gambar 1), maka nilai open dan close dari pin bar harus di bawah 1.2175 (seperti pada kasus dalam gambar). Jika nilai open dan close berada di atas ini berarti ini bukan real pin bar ( baca Tutorial Lanjutan untuk mengerti bagaimana mentradingkan pin bar yang gagal terbentuk sempurna).

Pin bar berarti bahwa harga akan bergerak ke arah yang berlawanan dengan arah yang ditunjukan oleh nose.

Pada gambar 1 nose mengarah ke atas sehingga trader boleh berharap bahwa harga akan bergerak ke bawah.

Sebuah pin bar harus :

• Nilai open/closenya nya di bawah eye kiri/eye pertama
• Menonjol keluar dari bar di sekelilingnya.

Sebuah pin bar yang bagus memiliki :

• Nose yang panjang ( dengan nilai open/close/low yang dekat)
• Nose yang menojol jauh dari harga di sekitarnya
• Open dan close sama sama dekat dengan pangkal bar.

Pin bar dapat dimainkan langsung ketika muncul dalam sebuah chart. Namun demikian salah seorang member forexfactoy.com telah melakukan sebuah back test dan mendapati bahwa pin bar yang dimainkan begitu saja, tidak menghasilkan seuatu yang luar biasa, kita tetap harus berhatihati dalam memilih pinbar yang akan kita mainkan.

Pin bar yang baik untuk dimainkan terutama pin bar yang sedang memantul pada :

• Fibonacci Level ( retracement )
• Pivot level
• Moving averages
• Confluence/Pertemuan ( beberapa MA atau Fib level pada wilayah umum yang sama)
• Swing High / Swing Low
• Retracement dari pergerakan terkini ( harus retrace minimal 23% fibo retracement).

Untuk hasil terbaik, trader sebaiknya memainkan pin bar pada swing high atau swing low atau pin bar yang memantul pada MA dan Fib levels.

Pin bar pada kondisi demikian adalah pin bar yang sangat bisa diandalkan dalam sebuah trade, mengindikasikan bahwa terdapat probabilitas tingi bahwa harga akan berubah arah – yang artinya bisa sangat menguntungkan!

Red - Ayahama : Saya sendiri sering memainkan Pinbar yang mantul dari titik S/R.

Di bawah ini adalah sekelompok Fibonacci retracement levels dari sebuah big move turun pada 2005. Perhatikan bahwa pin bar memantul tepat pada area dari pertemuan Fib level.

Gambar 2. Pin bar dan fibonacci retracement level

Gambar 2 adalah close up dari pin bar yang terbentuk pada pair EURUSD chart weekly.

Perhatikan bahwa terdapat pertemuan dari fibo retracement level dari gerak turun yang lebih baru. Pin bar menusuk keluar melewati titik pertemuan tersebut, setelah tiga bar memantul pada area tersebut.

Ini adalah sebuah pin bar yang bagus untuk dimainkan. Tiga bar sebelumnya gagal bergerak melewati area ini, menujukan bahwa terdapat resistance yang signifikan di sini.

Pin bar telah bergerak jauh sebelum bergerak kembali ke bawah. Nilai tertinggi yang dibentuk oleh pin bar ini mungkin akan menjadi nilai tertinggi yang yang akan dicapai minggu ini atau bahkan bulan ini.

Apakah ini adalah formasi pin bar yang bagus? Nose dari pin bar menonjol keluar jauh di atas harga sebelumnya. Melewati resistance dari pertemuan fib level dan memantul dari fib level yang lebih panjang. Open dan close nya berada di bawah high bar sbelumnya ( eye bar). Ya – ini berarti bahwa ini adalah pin bar yang bagus.

---

Memainkan pin bar

Bab ini akan membahas detail bagimana sebuah pin bar seharusnya dimainkan. Tutorial Lanjutan akan memberikan detail tentang pendekatan yang dilakukan trader berpengalaman terhadap pin bar.

Trader yang baru mengenal pin bar bisa saja menggunakan limit/stop order di bawah titik paling rendah dari pin bar. Diletakan 10 pips di bawah, untuk meliputi false breakout ( biasanya 10 pips).

Ketika order tereksekusi biasanya trend akan segera menuju ke arah yang berkebalikan dengan arah nose. Pendekatan ini berarti juga bahwa trade tidak perlu terlalu dimonitor.

Satu pertanyaan yang sering trader tanyakan kepada diri sendiri ketika berkontemplasi/merenung sebelum memasuki market “

Kapankah aku akan menyadari bahwa trade ini akan berbalik dan setup tadi tidak bekerja?”

Ketika kita mulai menyadari bahwa trade kita tidak bekerja, maka kita bisa mulai menghitung seberapa banyak resiko yang bisa kita terima.

Tentu saja perhitungan ini dilakukan sebelum meletakan order, sehingga nilai resiko yang tepat berdasarkan besarnya account kita dapat kita tetapkan baik pada posisi trade kita maupun jumlah lot yang kita gunakan.

Salah satu cara konservatif menetapkan stop loss adalah dengan meletakannya 10 pips dari ujung pin bar ( pada titik di mana kita berharap harga tidak akan menuju ke sana, jauh dari eye).

Nilai tersebut berperan sebagai resitance saat ini. Entry dan stop loss diletakan 10 pips jauhnya dari high dan low karena kadang‐kadang harga akan sedikit melewati high dan low yang tentunya akan berpengaruh jelek kepada trade kita seandainya tidak kita antisipasi.

Trader seharusnya melakukan pencarian terhadap nilai resiko untuk stop loss yang sesuai dengan kebutuhan mereka berdasarkan pinbar.

Tutorial Lanjutan akan memberikan beberapa ide tentang bagaimana memulai trade dan menetapkan stop loss.

---

Trading pin bar dan memanage resikonya

Bab ini membahas apa yang harus dilakukan ketika trade sudah berjalan dan bagaimana memanage resiko selama trade berjalan.

Selamat!!.. Trade sudah berhasil anda jalankan.

Namun demikian memasuki sebuah trade lebih simple daripada ketika harus memutuskan untuk keluar dengan cara yang paling tepat.

Sering sekali beberapa trader di forum, memasuki trade berdasarkan pin bar yang sama akan tetapi trader yang lain memiliki profit dua kali lebih besar dari trader yang lain, dikarenakan perbedaan cara keluar dari trade.

Rekomendasi dalam bab ini berdasarkan premis sebagai berikut:

1. Pin bar yang sangat bagus ( swing high/low atau pantulan dan titik pertemuan fib level) akan bergerak secara langsung dan mengenai nilai stop yang telah kita tetapkan, tanpa memberikan kesempatan untuk mendapatkan profit terlebih dahulu ( hal ini biasa terjadi pada 10% atau kurang dari keseluran trade)
2. Trader seharusnya segera mengambil profit pada saat market memberikan kesempatan.
3. Trader tidak seharusnya memberiakn winning trade berubah menjadi lossing trade.
4. Ada begitu banyak kesempatan untuk mentradingkan pin bar, sabarlah, dan ambil hanya pin bar dengan persyaratan yang bagus.

Pada dasarnya penting untuk menutup sebagian posisi profit sejak awal dan memindahkan nilai stop loss pada nilai break even secara cepat. Hal pertama yang harus dipahami seoarang trader ketika memainkan pin bar adalah menutup posisi secara bertahap.

Ini berarti bahwa trader, menutup sebagian dari posisi lebih awal untuk profit yang tidak terlalu besar. Keuntungan dari melakukan hal ini adalah bahwa kita sudah mengambil profit, kesimpulan dari hal ini tentu saja, kita mengurangi jumlah lot yang mungkin menyentuh stop loss kita ( dan tentu saja hal ini mengurangi nilai resiko dari trade yang masih berjalan).

Trader dapat melakukan hal ini dengan membagi keseluruhan posisi yang diambil menjadi beberapa lot. Yang harus diingat hanyalah bahwa, seberapapun kita membagi jumlah total trade kita, jangan sampai nilai totalnya melebihi nilai resiko kita.

Pilihan tentang seberapa banyak pembagian lotnya dan dan seberapa besar target profitnya bergantung pada masing masing trader.

Bagus untuk mengambil sebagian profit pada nilai 20 s/d 30 pips, kemudia ambil profit lebih banyak lagi. Namun demikian nilai ini juga tergantung range pergerakan harga yang diharapkan dan time frame yang kita gunakan untuk trading.

Selalu sulit untuk dipastikan trading akan sampai ke mana. Trading yang berasal dari pin bar kadang hanya berjalan pada satu bar saja dan kemudian berbalik, kadang kala bisa berjalan sampai pada banyak bar.

Lock some profit dan bagi sisanya dengan pembagian 1/2, 1/3, 1/4 dari keseluruhan pergerakan trade.

Ketika kita mengambil sebagian profit kita itu berarti kita telah merealisasikan profit, sebaliknya tidak menutup profit berarti belum merealisakan profit yang kita sudah miliki.

Mengambil sebagian profit berarti mengurangi jumlah posisi lot yang masih terbuka, ini berarti seandainya terjadi pembalikan harga yang tidak kita duga duga maka nilai stop loss kita tidak lagi sebesar apabila semua posisi masih terbuka dan tentu saja, kita masih memiliki profit.

Jika anda kurang memahami konsep ini silahkan ambil sebuah pena dan selembar kertas, tuliskan dan utak utik angka angka tersebut dan buktikanlah sendiri.

Setelah mengambil sebagian profit, trader sebaiknya mempertimbangkan untuk meindahkan posisi stop loss.

Secara detail tentang bagaimana hal ini dilakukan bergantung kepada trader itu sendiri dan trading style mereka. Ini adalah bagian paling penting dari seni memainkan pin bar, seorang trader yang sukses tidak akan menginginkan kemenangan mereka beruabh menjadi loss.

“Jadi ketika aku beranjak [dalam sebuah posisi yang masuk akal untuk profit], ‘golden rule’ ku pun ikut bermain: jangan biarkan sebuah kemenangan berakhir menjadi loss, untuk alasan apapun, apapun skenarionya ...” - Vegas.

Ketika seorang trader, sudah mengambil profitnya dan memindahkan stop loss pada nilai breka even, seorang trader berada dalam situasi ‘free trade’. Seluruh tekanan kini pergi dari seorang trader, apapun yang terjadi mereka telah mendapat profit dari trade ini dan sudah menghasilkan
uang. Trade saat ini bisa berjalan dan mengambil profit lebih besar tanpa tanpa adanya kekuatiran bahwa trade ini akan menjadi loss.

“Trading adalah tentang “free trades” mereka yang belum mampu memahami konsep ini, sebaiknya berhenti trading, sampai mampu memahaminya. Tidak peduli metode apa yang anda gunakan” - Vegas

Karena kita tidak pernah mengerti apa yang akan terjadi dengan harga, menjadi sangat penting untuk mengambil profit sedini mungkin. Memilih pin bar terbaik dan melatih kesabaran akan berarti bahwa seorang trader akan mampu mendapatkan pin bar dengan probabilitas terbesar untuk menjadi sukses.

Sekitar 70% pin bar, akan sangat profitable, jika hanya 10% yang menyentuh stop loss kita, maka nilai loss ini dapat tertutup dari profit yang kita ambil secara awal dari banyak trade yang kita lakukan.

Sebanyak 20% dari pin bar akan menjadi kemenangan yang sangat bagus dan akan menghasilkan pips dan profit yang baik.

Dapatkah seorang trader mencegah loss yang mungkin terjadi selama bertrading pins? Tidak.

Inilah mengapa kita memerlukan stop loss terpasang sejak kita memulai sebuah trade. Ini berarti bahwa seorang trader telah mempersiapkan diri mereka pada kondisi ketika trade gagal dan mereka tidak menginginkan untuk kehilangan lebih banyak uang. Dengan melakukan hal ini, berarti bahwa, trader telah menerima, bahwa resiko dari sebuah trade untuk gagal itu ada. Loss ini adalah bagian dari bisnis forex dan trader harus bisa menerimanya.

---

Menemukan pin bar

Tujuan dari bab ini adalah memberikan beberapa contoh seperti apakah pin bar.

Perhatikan gambar 5 serta bar yang telah dinomori. Chart adalah pada pair GBPUSD dengan time frame daily, selama periode 20 januari 2006 sampai pada 23 Februari 2006.

Lihat pada gambar dan putuskan nomor mana yang merupakan pin bar yang bagus untuk ditradingkan berdasarkan wujudnya dan posisi pin bar tersebut. Putuskan bar yang mana yang (jika ada) yang mungkin untuk anda tradingkan. Perhatikan apakah alasanmu sama dengan alasan yang ditulis di bawah gambar.

Gambar 3. Mengindentifiaski pin

1. Pin bar nomor 1 memiliki wujud yang bagus. Nilai open dan close nya hampir sama dan sangat dekat dengan ujung bawah dari bar, dan lebih rendah dari ‘eye’ sebelumnya. Namun demikian nose‐nya tidak terlalu menonjol dan tidak terlalu jauh dari eye sebelum dan sesudah pin bar.
2. Nilai open dan close hampir sama, dan cukup dekat dengan ujung atas bar, serta labih tinggi dari eye sebelumnya. Namun demikian nose-nya tidak terlalu panjang dan tidak tidak terlalu jauh berjarak dari eye pertama.
3. Nilai open dan close nya hampir sama namun demikian cenderung berada di tengah tengah bar – bisa dikatakan hampir sebagai ‘neutral bar ’bar biasa dan bukan pin bar. Nilai open dan closenya berada di atas ‘eye’ pertama. Nose nya tidak terlalu panjang. (perhatikan apabila kita memainkan pin bar ini segera setelah terbentuk pinbar - mengambil posisi LONG - maka trade kita kan menemui kegagalan karena harga bergerak turun).
4. Nilai open dan close dekat namun demikian mereka berada pada tengah bar. Bar ini juga mendekati sebuah inside bar, dimana bar ini membentuk lower high and higer low dari bar sebelumnya, sehingga, harga tidak menonjol keluar.
5. Nilai open dan close berdekatan dan dekat dengan salah satu ujung dari bar serta lebih erndah dari eye pertama. Nose-nya sangat menarik dan panjang, dan menonjolkeluar dari harga sebelumnya. Ini merupakan pin yang sangat menarik untuk segera dimainkan pada saat terbentuk dan kita bisa melihat apabila kita mengambil posisi SHORT maka kita memiliki kesempatan untuk memperoleh profit sampai pada dua bar berikutnya.
6. Nilai open dan close dekat dengan ujung dari bar dan lebih tinggi dari eye. Perhatikan bahwa nose tidak lebih panjang dari bar nomor 4, sehingga harga tidak menonjol keluar. Jika kita memperhatikan pada bar berikutnya, kita bisa melihat bahwa harganya hanya bergerak 5 pips di atas high bar nomor 6, jadi kita tidak akan melakukan sebuah LONG trade di sini.
7. Nilai open dan close tidak berdekakatan dan nilai close hampir setengah bawah dari bar dan tidak lebih tinggi dari low eye pertama! Nose tidak menunjol, dan berdasarkan posisi close, kita bisa mengatakan kalau ini bukan sebuah pin bar!
8. Secara jelas, close dari bar ini berada di dalam eye pertama, namun demikian berada di tengah bar! Nosenya juga tidak terlalu menonjol keluar dari harga sebelumnya! Ini bukan pin bar yang baik untuk dimainkan.
9. Open dan close dekat dengan sebuah ujung, dan di dalam eye pertama. Nosenya menarik dan panjang namun demikia gagal untuk menonjol dari harga di sekelilingnya, jadi ini bukan pin bar yang baik juga.
10. Nilai open dan close dekat dengan salah satu ujung bar, namun nose tidak menonjol keluar. Bukan pin bar.
11. Terlihat cukup menjajikan dengan nilai open dan close dekat pada ujung bar. Letaknya sangat menarik jika dibandingkan dengan eye pertama di sebelah kiri, Nose sedikit menonjol keluar. Namun bar ini bukan pada swing high atau swing low atau pada confluence.

Mana diantara pin bar ini yang seharusnya dimainkan?

Bar nomor 1 dan 5 tampak memiliki wujud paling bagus dan memiliki hidung panjang, yang keluar dari harga di sekitarnya. Jika anda sabar pada periode bulan ini, dua pinbar bisa dimainkan. Keduanya tampak bekerja sangat bagus dan memiiliki potensi profit yang cukup bagus. YA!

Memang mudah melihat ketika sudah terbentuk, namun demikian carilah fromasi pinbar pada saat live trading dan coba mainkan. Selama bertrading GBPUSD selama periode ini saya (Lincoln a.ka Iwoo034) saya mengambil pin bar nomor 5, dan itu adalah satu satunya daily pin bar yang saya (Lincoln a.k.a Iwoo034) mainkan untuk periode itu.

---

Catatan Akhir

Untuk dimengerti bahwa tidak menjadi masalah bertrading lebih sedikit dari yang lain. 90% forex trader gagal karena kebanyakan dari trader tersebut gatal untuk bertrading dan berpikir mereka harus melakukan banyak trade untuk menghasilkan uang. Jangan menjadi seperti mereka.Pilihlah pin terbaik dan gunakan time frame yang lebih besar jika ingin memeroleh uang.

Ketika Jim memberikan contoh trading, dia menjelaskan bahwa seorang trader yang baik seharusnya berburu dengan menggunakan sebuah riffle dari semak belukar – mereka menunggu untuk mendapatkan saat terbaik baru kemudian melakukan trade.

Dalam satu bulan mungkin anda hanya akan menemukan satu pin bar yang bagus dari satu pasang mata uang. Jika anda melihat pada enam pasang mata uang, maka itu berarti akan ada enam pin bar yang bagus dalam sebulan. Ini mungkin menjadi seluruh tradingmu untuk bulan ini, tetapi seorang trader tetap akan dapat menghasilkan uang dengan berlatih sabar dengan cara ini.

Jim merekomendasikan kepadan trader yang baru dalam menggunakan pin bar untuk menggunakan TF 4H sebagai TF minimum, dan hanya bertrading pada TF yang lebih kecil ketika telah lebih berpengalaman. Daily dan Weekly pin lebih dapat diandalkan.

Untuk juga dicatat bahwa jika anda bertrading dengan TF lebih besar berarti anda harus memasang stop loss yang juga lebih besar. Range pergerakan dalam satu minggu lebih besar dari range pergerakan dalam 4 jam saja. Itulah mengapa menjadi penting untuk anda memilih broker yang yang mengijinkan micro lots ($1000 lots) jadi anda bisa berada dalam sebuah posisi yang sesuai dengan nilai resiko yang telah anda pilih.

Beberapa broker antara lain Oanda.com mengijinkan anda untuk flesibel mengambil posisi dalam nilai berapapun! Ini bukan merupakan sebuah rekomendasi selain untuk menunjukan bahwa keleluasan memilih jumlah lot kecil akan memberikan anda keleluasan mengatur nilai dari resiko anda bahkan untuk stop loss yang besar.

Memainkan daily atau weekly pins berarti bahwa anda tidak terikat dengan komputer anda, anda dapat mengechecknya beberapa kali sehari untuk memonitor trade dan memindah posisi stop loss.

Untuk mengetahui teknik lebih lanjut dalam memaikan pin bar silhakn membaca Tutorial Lanjutan and baca chart James16 di forexfactory.com

Demo trade pin bar sebelumnya, ketika anda sudah bisa memperoleh profit dalam 3 bulan, buka account dengan nilai kecil.

Trade dengan account kecil ini dulu sampai anda dapat memperoleh profit dalam 3 bulan. Pastikan anda menggunakan jumlah kecil terlebih dahulu ketika anda mulai menggunakan uang. Kemudian baru gunakan total modal yang anda miliki.

FijiTrader dari forexfactory forums (dan instruktur lain dari James16 Group) merekomendasikan kepada trader pemula untuk meresikokan sebagian kecil accountnya dulu.

Sebagai sebuah awal 0,5% dari trading capital yang dimiliki. Ini membuat trader pemula untuk menjadi terbiasa terlebih dahulu dengan sisi emosional dan psikologis dari bertrading menggunakan uang yang sebenarnya.

Tamabahkan nilai resiko sebesar 0,1% tiap minggunya sampai akhirnya trader menjadi nyaman dengan nilai resiko yang dimiliki (sekitar 2‐3%).

AP

---

B. Pin bar: Materi Lanjutan

---

Pengantar penerjemah

Materi dalam handbook ini adalah materi yang diterjemahkan dari tulisan berbahasa Inggris dari Lincoln a.k.a Iwoo034 yang berjudul ‘Pinbars advanced’.

Penerjemahan ini dimaksudkan untuk membantu teman teman Indonesia, member room confrence ‘KG Trading Method’ dan pembaca thread ‘Menganalisa Chart ala KG’ supaya dapat lebih mudah memahami apa itu pin bar.

Tujuan awal penulisan terjemahan ini bukan semata mata untuk mengajarkan pin bar untuk digunakan sebagai sebuah strategi trading, melainkan guna membantu member confrence dalam memahami pentingnya pemahaman ‘price action’ dengan tujuan akhir menyempurnakan trading member room berdasarkan ‘Metode KG’ sebagai metode yang utama.

Namun demikian informasi ini bebas untuk digunakan dengan tujuan lain selain untuk tujuan komersial.

Untuk bergabung dan mengikuti room ‘KG Trading Method’ teman teman bisa mengadd id ym ridwan_link[at]yahoo.co.sg atau mengirimkan PM ke nubieforex di forexindo forum.

---

Pengantar penulis (Lincoln a.k.a Iwoo034)

Tutorial ini berfokus ke pengaturan pin bar lebih lanjut.

Tutorial ini sebaiknya dibaca sesudah tutorial pengantar, dikarenakan materi ini adalah materi lanjutan dengan asumsi bahwa pembaca telah membaca materi pertama.

Sumber dari materi ini berasal dari beberapa post James16 dan beberapa member yang berpengalaman dalam memainkan pin bar di forexfactory.com.

---

Pembahasan dalam tutorial ini sebagai berikut

• Meletakan stop loss – sebuah strategi agresif
• Memasuki trade lebih awal – sebuah metode agresif memasuki trade menggunakan pin bar
• Apa yang harus kita lakukan ketika mendapati ‘hampir pin bar’ – kadang kala anda akan mendapati bar yang anda anggap pin bar, dan bab ini akan mengajarkan bagaimana cara memainkannya.
• Pin yang mana untuk ditradingkan? – diskusi mengenai jenis pin bar yang bisa anda tradingkan.
• Trading dengan multiple time frame – bagaiman agar anda bsai menggunakan pin bar dengan time frame besar untuk digunakan pada trade dengan time frame yang lebih kecil.
• Catatan akhir – beberapa kesimpulan penutup bertrading pin bar.

---

Meletakan stop loss

Bab ini akan membahas mengenai strategi meletakan stop loss dengan cara yang lebih agresif.

Ini berarti bahwa stop loss akan menjadi lebih dekat dengan entry point dan akan menjadi lebih sedikit nilai resikonya ketika stop loss tersentuh.

Ada 3 metode meletakan stop loss agresif, yaitu berdasarkan:

1. Eye
2. Fib retracement
3. Confluence

Trader berpengalaman dan agresif biasanya memilih untuk meletakan stop loss mereka di atas eye pertama.

Gambar 1. Meletakan stop loss di atas eye

Lihat pada Gambar 1, nilai stop loss diletakan 10 pips di atas nilai high pada eye pertama.

Gambar 2. Stop loss yang berhasil

Pada gambar 2 stop loss diletakan di atas eye. Ini ada pada chart GBPUSD, TF daily, pada tanggal 25 Januari 2006. Sesudah terbentuk pinbar harga turun dan tidak menyentuh stop loss.

Sebagai alternatif lain, seorang trader juga bisa meletakan stop loss mereka di atas fibonacci retracement 61,8% dari pin bar. Jika harga melewati titik ini ada kalanya harga lebih sering untuk meneruskan gerakannya.

Lihat gambar 3 untuk melihat bagaimana stop loss dengan metode ini digunakan.

Sekali lagi, gambar 2 bisa dilihat untuk memastikan bagaimana trade berjalan sesudah titik tersebut. Kita bisa melihat retrace harga sebelum menyentuh nilai stop loss.

Sebuah alternatif lain adalah dengan meletakan stop loss di atas fib level atau moving average (atau titik pertemuan/confluence dari keduanya) yang melewati nose dari pin bar (tidak ada dalam gambar). Metode ini akan menghasilkan nilai stop loss yang lebih ketat dibandingkan dengan memasang stop loss di atas pin bar, namun demikian tetap berada di luar jangkaun untuk disentuh oleh harga. Dalam situasi ini trader bisa berharap bahwa gabungan dari beberapa faktor resistance dapat mencegah stop loss mereka untuk tersentuh.

---

Memasuki trade lebih awal

Ada beberapa cara untuk memasuki trade lebih awal daripada sekedar menunggu break dari pin bar. Hal ini akan memberi anda hasil yang lebih besar namun demikian dengan resiko lebih besar untuk gagal.

Dua metode kuncinya adalah:

1. Masuk pada nilai close dari pin bar, dan
2. Menunggu retracement dari pin bar.

Jika seorang trader memutuskan untuk masuk pada saat close dari pin bar, mereka akan mendapat posisi yang lebih bagus daripada menunggu jatuhnya harga sesudah pin bar.

Resiko memang lebih besar, namun demikian kita juga memiliki kesempatan lebih besar untuk mendapatkan sebuah trade. Sedangkan apabila kita hendak memasuki trading pada saat retracement, kita mungkin kehilangan sebuah kesempatan untk trading, manakala retracement tidak terjadi, dan harga segera bergerak ke arah di mana seharusnya dia bergerak.

Ketika seorang trader memutuskan untuk masuk saat retracement terjadi, mereka bisa mendapatkan sebuah posisi yang amat sangat bagus. Resiko nya adalah kehilangan kesempatan untuk masuk ketika harga tidak sampai ke level retracement yang diharapkan, dalam hal ini berarti kita kehilangan sebuah trade yang bagus!

Posisi close dari pin bar akan menentukan mana dari metode ini yang lebih profitable. Jika diggabungkan dengan strategi stop loss yang lebih agresif akan sangat mungkin untuk mendapatkan trade yang benar‐benar bagus, bahkan dengan resiko yang lebih besar.

Pada akhirnya beberapa trader lebih memilih untuk menggunakan beberapa titik untuk masuk.

Trader bisa menggunakan setengah dari nilai lotnya untuk masuk pada saat close dari pin bar, sedangkan setengahnya lagi saat retracement terjadi. Dengan cara ini berarti mereka akan memiliki setengah dari total lotnya saat close dari pin bar dan jika harga retrace mereka akan mendapatkan
posisi penuh, dimana setengahnya berada pada harga yang lebih baik.

Sangat memungkinkan juga untuk memasang sell stop di bawah pin bar sebagaimana cara konservatif biasa dilakukan. Ini berarti bahwa trade akan tetap berjalan dan trader tidak akan kehilangan kesempatan untuk bertrading. Ketika harga retrace dari pin bar, terdapat sebuah kesempatan bagi trader untuk mendapatkan posisi yang bagus, pada saat itu pula trader bisa memasang sell stop untuk menghindari resiko kehilangan trade sehingga nilai kehilangan nya bisa diatur dengan cara yang sangat efektif.

---

Apa yang harus kita lakukan ketika mendapati ‘hampir pin bar’

Bab ini akan membahas jika pin bar tidak ‘tepat’ seperti pin bar.

Gambar 4. Bagaimana bertrading yang ‘mirip’ pin bar

Diperlihatkan pada gambar 4 sebuah bar yang tidak memenuhi persyaratan untuk disebut sebagai pin bar. Ini adalah chart dari periode Oktober 2005 sampai Februari 2005 dari pasangan mata uang USDCAD. Perhatikan bahwa nilai close dari ‘hampir pin bar’ terbentuk di bawah dari eye bar sebelumnya.

Gambar 5. Menemukan dan menciptakan ‘eye’ pengganti untuk pin bar.

Jadi apa yang harus kita lakukan? Hem, itu tadi bukan pin bar. Nah pada gambar 5 kita bisa melihat bahwa bar yang lebih awal (yang tanpa sengaja adalah sebuah pinbar juga) memiliki nilai low yang cukup bagus untuk menjadi eye (nilai low dari bar ini berada di bawah open close dari ‘hampir pin bar’).

Bar ini bisa kita gunakan sebagai ‘eye’ pengganti dari eye yang seharusnya terbentuk sebelum pin bar.

Perhatikan bagaimana eye pengganti ini sekarang bertindak sebagai eye yang baru (perhatikan juga bahwa pin bar belum selesai terbentuk, masih memungkinkan untuk close lower).

Gambar 6. Pengaturan pin bar buatan

Pada gambar 6 kita bisa melihat bagaimana membentuk sebuah pinbar dengan menggunakan eye pengganti. Pada gambar, bar bar yang berada di antara eye pengganti dan pin bar dihilangkan supaya terlihat jelas bagaimana pengaturannya. Nah, pin bar ini sekarang bisa ditradingkan sebagai normal pin bar.

Trader seharusnya memahami untuk bertrading pin bar ini dengan kewaspadaan dan tingkat perhatian yang lebih dibandingkan ketika bertrading dengan pin bar ideal.

Jika anda memperhatikan pada chart anda sendiri dan mengechecknya, anda kan melihat bahwa pin bar di atas menghasilkan beberapa pips, namun tidak terlalu luar biasa.

---

Pin yang mana untuk ditradingkan?

Bab ini akan memberikan beberapa contoh dari pin yang bagus dan pin yang seharusnya dihindari.

Trader bisa menggabungkan pin bar dengan metode trading lainnya, terutama dengan analisis teknikal.

Pin bar pada support/resitance atau channel dapat menjadi sangat efektif.

Trader bisa memutuskan untuk tidak bertrading mengarah pada area support atau resistance, probabilitas lebih baik ada ketika bertrading menjauhi area support dan resistance. Ingat!! Bahwa pin bar dengan probabilitas besar untuk berhasil, adalah pin bar yang memantul pada area ini.

Kadang kala bertrading pin bar di TF H4 bisa sangat menggoda, sampai akhirnya kita menyadari bahwa pada chart daily terdapat beberapa resistance kuat yang harus diatasi pin bar.

Jika terdapat pin bar weekly yang mengindikasikan untuk mengambil LONG, maka trader harus berhati hati ketika mengambil posisi SHORT berdasarkan pinbar daily atau H4.

Ingat bahwa pin bar pada time frame yang lebih besar memiliki indikasi arah pergerakan harga yang lebih kuat.

Anda dapat lebih bersabar dan mengambil hanya pin bar yang bagus untuk ditradingkan. Ambil pinbar swing high/swing low atau pinbar yang memantul pada pertemuan fib level dan MA atau area support dan resistance lainnya.

Selektif lah dalam memilih dan pastikan pin bar yang benar benar tepat. Sebagai seorang trader, semakin banyak kesempatan memainkan pin bar maka akan semakin besar pemahaman bagaimana harga bereaksi pada pin bar-pin bar tersebut.

Lambat laun, pengalaman ini akan membantu trader untuk lebih sukses lagi dalam bertrading pin bar untuk masa masa yang akan datang.

Ketika menganalisis sebuah pin bar, kadang kala anda akang menemukan keraguan terhadap sebuah pin bar. Trader bisa saja untuk memutuskan untuk mengabaikan pin yang membuat anda ragu. Anda mungkin sadar sedang berada pada resistance yang kuat tetapi pin bar tidak terlihat cukup bagus. Maka jangan masuk trading, selektif dan pilih yang terbaik.

---

Trading dengan multiple time frame

Sebagaimana disarankan pada bab sebelumnya, sangat memungkinkan untuk mengambil profit dengan bertrading pada multiple/beberapa time frame.

Gunakan pin bar dari time frame yang lebih besar untuk memperkirakan arah trend yang harus diikuti. Kemudian masuk pada time frame yang lebih kecil untuk menemukan posisi yang bagus untuk entry dan stop loss nya.

Dengan cara ini maka anda akan memperoleh nilai stop loss yang lebih ketat dan mendapatkan nilai profit lebih besar.

Trading pada time frame yang lebih rendah dapat dengan menggunakan price action, pin bar, atau metode lainnya. Trader bisa menggunakan long term pin bar untuk memperkirakan pergerakan harga dalam jangka dekat dan bertrading dengan menggunakan metode lain, pada time frame yang lebih pendek pada arah trend baru yang terbentuk.

Beberapa trader di forexfactory.com biasa menggunakan pin bar di TF daily untuk mengidentifikasi titik balik harga sebelum memasuki trading dengan menggunakan Vegas 4H tunnel.

Pada gambar 6 pada daily chart USDCAD, teridentifikasi kemungkinan terjadi pin bar dengan nose mengarah ke atas dalam arah yang berkebalikan dengan weekly pin bar! Dalam kasus ini, menjadi bijaksana untuk memberikan perhatian lebih pada pin bar weekly, karena harga memiliki kemungkinan lebih besar untuk naik ke atas, walaupun daily chart memberitahukan harga akan bergerak turun.

---

Catatan penutup

Pada penutup saya (Lincoln a.k.a Iwoo034) ingin mengingatkan pembaca bahwa cukup penting untuk melatih penggunaan money management yang baik.

Bertradinglah lebih sedikit dan pilih hanya kesempatan-kesempatan terbaik untuk bertrading.

Trading adalah permainan probabilitas. Hasil dari trading sifatnya acak dan anda sulit untuk memperkirakan hasil ke depannya, tetapi anda memiliki kesempatan untuk mendapatkan profit secara konsisten jika dapat mengatasi rintanganrintangannya. Dan anda dapat mencapainya dengan menggunakan pin bar.

Saya (Lincoln a.k.a Iwoo034) ingin mengucapkan terima kasih kepada Jim (a.k.a James16 di forexfactory.com dan instrukktur di www.james16group.com) untuk pengajaran kepada banyak anggota dari forexfactory.com forum tentang bagaimana menggunakan pin bar.

Saya harap pembaca dapat mengambil manfaat dari tulisan ini, belajar dan menikmati bertrading pin bar.

Sangat disarankan untuk membaca thread James16 dan membaca sekian banyak contoh bagaimana bertrading menggunakan pin bar.

Trader mungkin juga tertarik pada James16 Group (www.james16group.com) dimana dapat memperoleh pendapat dari Jim secara cepat sebagaimana mendapatkan banyak contoh live yang terjadi di market saat itu. Jim juga memiliki beberapa sistem trading yang dia postingkan.

FijiTrader memiliki spelialisasi money management dan psikologi trading.

Diallist mengajarkan sistem Knife, sebuah sistem yang lebih mekanikal yang di adaptasikn dari Vegas 4H tunnel.

AP

Forex Pinbar Pin bars Introduction and Advanced Strategy Guide

Simple and Profitable Pinbar Forex Strategy

A. PIN BARS: INTRODUCTORY TUTORIAL

Lincoln (a.k.a. lwoo034 at Forexfactory.com forums)

Introduction

Jim (a.k.a James16 at the Forexfactory.com forums) has taught many forexfactory.com members how to play pin bars.

This instruction has been through demonstration over dozens of posts. This makes it difficult for a learner to quickly pick up key concepts and terminology. This tutorial on how to play the pin bars has been designed as a good first lesson and introduction to pin bars. It provides an explanation of the pin bars and familiarises the reader with terms used by James16 in the examples (such as ‘eyes’ for the pin bar).

The Advanced Tutorial covers some higher-risk setups that may appeal to some traders. For further instruction please see the James16 Chart Thread at Forexfactory.com or the James16 private forum (www.james16group.com).

Topics covered in this tutorial:

• Introduction to pin bars – what the pin bar looks like
• Playing the pin bar – how to enter a trade based on the pin bar
• Trading the pin and managing risk – trading the pin bar sensibly
• Finding the pin bars – a look at pin bars (and bars that are NOT pin bars) over a one month period
• Some final thoughts – some closing remarks

Terms used in this tutorial:

• Eyes – the extreme values that the price reaches on the bar before and after the pin bar. See Figure 1 for a visual explanation.
• Fib level – Fibonacci retracement level of the previous move. Most charting applications have the ability to draw these automatically or easily.
• MA – moving average.
• Nose – The long spike of price in the pin bar. See Figure 1 for a visual explanation.
• Pin bar – abbreviation of Pinocchio bar, coined by Martin Pring (pring.com). They are also known as ‘pins’.
• Inside bar – a bar which has a lower high and a higher low than the previous bar (it sits inside the range of the previous bar).

Legal notes: The author accepts no liability (or responsibility) for loss or damage suffered through application of techniques or methods discussed in this file. Permission is granted to distribute this file while the contents remain unchanged and no charge is made.

---

Introduction to pin bars

This section explains what the pin bar is. Following sections explain how it may be traded. Generally examples are only given for pin bars pointing one way. The same concepts can be applied to pin bars pointing the other way (just reverse the concepts!).

Trading is a probabilities game. There is always risk of loss and the trade going ‘the wrong way’ after the pin bar has formed. All we can expect to do is to tip the odds in our favour. When good pin bars are traded then a trader can tip the odds in their favour. Some trades will result in losses; such losses will occur with any trader from time to time. (Even a good pin bar setup may result in a loss!)

Looking at Figure 1 we can see what a completed pin bar looks like. See that this Pinocchio bar (which is abbreviated to ‘pin bar’) is poking his long nose outwards and is telling you a lie (an untruth) about where the price is going. The name is based on the old European story about the wooden boy, Pinocchio, whose nose grew longer every time he told a lie. The bigger the lie the bigger the nose! For us this means that we want a nice long nose when we see a pin bar. We trade in the opposite direction to where the nose is pointing (so the pin bar in Figure 1 indicates that traders should be taking short positions while trading EURUSD).

The high of the bars on either side of the pin are the ‘eyes’ for the pin bar. Note that the open and close of the pin must be within the left eye. For a nose pointing up, this means that if the high of the eye is roughly at the 1.2175 level (as shown in Figure 1), then the open and close of the pin bar must be below this level of 1.2175 (as is the case here). If the open/close is outside of this level then it is not a real pin bar (see the Advanced Tutorial for some ideas on how a trader might deal with a bar that looks like a pin bar but fails to meet this requirement).

The pin bar means that the price is going to move in the opposite direction to where the nose is pointing. In Figure 1 the nose is pointing up so the trader should expect prices to move down.

A pin bar must:

• have open/close within the first eye,

• protrude from surrounding prices (‘stick out’ from surrounding prices); it cannot be an inside bar.

A good pin bar has:

• a long nose (and a long nose relative to the open/close/low),

• a nose protruding a long way from the prices around it (it ‘sticks out’),

• the open / close both near one end of the bar.

The pin-bars can be played by themselves as they occur on the charts. One forexfactory.com member did some automated back testing and found that merely playing a pin bar does not provide spectacular results. You need to carefully select the pin bars you want to play. The best pin bars are played as they bounce off either:

1. Fibonacci levels (retracements of the previous move)

2. Important pivot levels

3. Moving averages

4. Confluence (several MA or Fib levels in the same general region)

5. Swing high / swing low

6. Retracement of the current move (must retrace a minimum of 23% fib retracement of the current move), which is a lower probability play.

For the BEST results a trader may play a pin-bar on the swing high (or swing low) or a pin-bar that is bouncing off confluence (of MA and Fib levels). The pin bar is a very reliable setup under these circumstances, indicating that there is a high probability that prices will change direction – which is very tradeable setup!

Shown is a cluster of Fibonacci retracement levels from the big moves down during 2005. Note that the pin bar is bouncing right off these. This means that the pin bar has bounced off an area of confluence!

Shown in Figure 2 is a close-up of the pin bar that formed on the EURUSD pair weekly chart. Notice that there is confluence of fib retracement levels from the more recent previous movements down. This pin bar has punched through these, after three previous bars were bouncing off this area. This would have been a good pin bar to catch. The three previous bars failed to move through this area, showing it has significant resistance.

The pin bar has moved a long way through it before moving right back down again. The high made by the pin bar is probably the highest price that will reached for weeks (or months).

Is this a good pin bar formation? The nose of the pin bar pokes out a long way above previous prices. It has made it through some resistance at the confluence of fib levels and bounced off the longer-term fib levels (in Figure 2). The open and close are below the high of the previous bar (the eye). Yes – this is a good pin bar.

Playing the pin bar

This section details how the pin bar can be played. The advanced tutorial provides more details of how a more experienced trader might approach the pin bar.

Traders that are new to pin bars may put a limit/stop order under the bottom of the pin bar. It is placed 10 pips under to account for a false break-out (unlikely to be 10 pips).

When this order has been triggered then the trend will probably be heading in the opposite direction of the nose. This approach also means that the trade does not need to be monitored so closely.

One question that traders may want to ask themselves as they contemplate entering a trade is this: “When will I know if the trade has gone against me and this setup is not working?”

When you know how to tell whether or not your trade setup has failed and is not going to work you can begin to calculate how much risk you can take. These calculations are performed before placing orders so that the appropriate level of risk (on the basis of account size) may be determined so that an appropriate position size may be taken.

The conservative approach to placing stops is to place stops 10 pips from the end of the pin-bar/nose (the point where the prices are not going, far from the eyes). This level is acting as resistance now. The stop loss and entry orders are placed 10 pips away from highs and lows because sometimes prices will creep a little big past these highs or lows which can have a negative impact on the trade setup.

Traders need to discover their own preference for stops and risks based on the pin bar. The Advanced Tutorial gives some more ideas of how to enter and set the stop losses.

Trading the pin and managing risk

This section discusses what to do once the trade has been entered and how to manage the risk during the trade. So, you’re in the trade - congratulations! Unfortunately entering the trade is simpler than exiting it correctly. Very often several traders in a forum will enter a trade based on pin bars yet one trader will make twice as much profit as another trader because of the differences in the way they exited the trade. The recommendations in this section are based on the following four premises:

1. Very few good pin bars (swing high/low or bouncing off confluence) will move directly to hit the initial conservative stops that trader has placed, without first giving the trader the chance to take some profits (this may happen roughly 10% of the time or less),
2. Traders should take the profits as they are offered by the market,
3. Traders should NOT let a winner turn into a looser (this point has been reiterated by several experienced traders at the forexfactory.com forums). Hell, you’ve earned this profit; do not let the market take it back, and,
4. There are PLENTY of opportunities to trade pin bars, be patient and take only the best pin bar setups! In essence is it important to close out part of the position early and learn to shift the stop loss to the break even point quite quickly.

The first thing that a trader should try to do when playing a pin bar is close out the trade incrementally. This means that the trader closes part of their position early, at small profit. The benefits of doing this stem from the fact that it banks some profit (consistent winners are those that bank profit); the corollary of this is it reduces the number of lots that can then hit the stop loss (so it has reduced the remaining risk for the trade).

The trader can achieve this objective by splitting the total position into several distinct trades or lots. (Remember that no matter how it is split the total value at risk should not exceed your threshold.) The preferences of how the trade is split up and where the targeted profits are depend on the individual trader. It is best to take some profit initially at 20-30 pips profit (depending on the expected range of prices on
the currency pair you’re trading and the time-frame you’re trading), then take more profit a little further on.

It is always uncertain how far a trade will run. Trades resulting from pin bars might run from one bar before the prices turns back, or they may run for many bars. Lock some profit in and leave a portion (1/2, 1/3 or 1/4) of your trade to run until completion. When you lock in your profit by closing out a portion of your trade early you have banked profit (realised profit as opposed to unrealised profit through having the position un-closed) and your total open position size has decreased, meaning that if there is a sharp reversal to your initial stops then the loss has been reduced by a reduced position size and already having banked some profit. (If you do not understand this concept then please take a pen and paper and fiddle with some numbers and prove it to yourself.)

After a trader has initially banked some of their profit they will want to consider shifting the position of the stop loss. Exactly how this is performed is up to the trader and will depend upon their own trading style. It is an important part of playing the pins, however, as successful traders do not want their winning trades to turn into losers!

“So when I get up [into a reasonably profitable position] on a trade the "golden rule" comes into play: never ever let a winner become a loser, for any reason, no matter the scenario …” -Vegas.

Once a trader has taken some profit and shifted the stop loss to the break even point they are in a “free trade”. All pressure is now off the trader, no matter what happens they have banked some profit on this trade and made some money. The trade can now run for large profits without the trader worrying about making a loss on the trade.

“Trading is about "free trades". Those of you who don't understand this concept need to stop trading until you do. It doesn't matter what method you use.” -Vegas.

Because we cannot know what will happen to the price in the future it is necessary that some profit be taken early. Selecting the BEST pin bars and exercising patience will mean that a trader can cherry-pick the pin bars with the highest chance of success. Around 70% of these will be quite profitable. If 10% just reverse to hit the initial stops, then these losses are more than made up for by the profits taken early on many other trades. Around 20% of good pin bar trades will good winners where the price runs and the final portion of the trade will be chasing big pips and bigger profits.

Can a trader prevent losses that may occur while you trade the pins? No. This is why it is wise to use the initial stops at the start of the trade. This means that the trader has defined the circumstances under which they know their trade setup has failed and they do not want to lose more money. Doing this indicates that the trader has accepted that there is some risk of the trade failing. These losses are the cost of doing business in the forex market – traders need to accept them.

Finding the pin bars

The purpose of this section is to give several examples of what a pin bar looks like. Take a look at Figure 5 and the bars that have been numbered (either below or above the bar in question). The chart shows the daily charts for the GBPUSD pair for a period from the 20th January 2006 to the 23rd February 2006. Look at the image and decide whether the numbered bars are good pin bars to trade, based on how they look and where they are. Decide which of these bars, if any, you would trade. See if your comments match those made below.

1. This bar has good form. The open and close are nearly equal and they are very close to one side of the bar (in this case, the bottom) and are lower than the previous eye. But the nose is not very long and it doesn’t protrude much from the prices of the previous eye and the bar before it.
2. The open and close are nearly equal and are quite close to one side of the bar (in this case, the high) and are also higher than the previous eye. The nose is not very long and it does not protrude much from the previous eye.
3. The open and close for this bar are nearly the same but they are getting quite close to the middle of the bar – it is almost a neutral bar. It is good that the open and close are above the previous eye. The nose is not very long because of this. (Note that if you played this pin on a break of the pin bar (taking a long position) there would have been no trade as prices went down on the next bar.)
4. The open and close are nearly the same but they are also right in the middle of the bar. It is also an inside bar (or very close to it) where the bar makes a lower high and a higher low than the previous bar – so prices are not protruding.
5. The open and close are near the same price and are right near one end of the bar and are lower than the previous eye. The nose is nice and long, which is good, and protrudes nicely from previous prices. This would have been a good pin to play on the break and we can see that for the next two bars if we had taken a short position there would have been good opportunity to profit from the setup.
6. For this bar the open and close are near one end of the bar and are higher than the eye. Note that the nose doesn’t stick out much beyond the low of the bar that has been numbered 4, so prices have not protruded much. If we look at the next bar we see that prices only go 5 pips above the high of bar number 6, so we would have not entered a long trade anyway.
7. The open and close are not at nearly the same level and the close is nearly half way down the bar and is not higher than the low of the previous eye! The nose does protrude from the prices, but because of the position of the close this is not a pin bar!
8. In contrast, the close of this bar IS within the previous eye, but it is still half way up the bar! The nose also doesn’t protrude much beyond the previous prices. Overall, this would not be a good pin bar to play.
9. Open and close are near one end and are enclosed by the previous eye. The nose is nice and long but fails to protrude from the surrounding prices much, so it would not be a good pin bar.
10. The open and close are near one end of the bar. However, the nose does not stick out. Not a pin bar.
11. This looks promising with open and close near one end of the bar. They are well placed compared to the first eye on the left. The nose sticks out a bit. This bar isn’t at a swing high or swing low or at confluence, though.

Which of these pin bars should a beginner play?

The bars numbered 1 and 5 seem to have the best form and have the best long noses that stick out from the surrounding prices. If you are patient over this one month period two pin bars would have been played. They both would have worked well with lots of potential for profit. YES it is easy to say this in hindsight but LOOK for the good pin bar formations while you are trading and try it out. (While trading GBPUSD over this period I personally only took the pin bar labelled 5 and this was the only daily pin bar I traded on the GBPUSD for that period.)

Some final thoughts

Remember that it is fine to trade less frequently than everyone else. If 90% of forex traders will fail it is because many of these traders have ‘an itch’ to trade and feel that they need to be making many trades to make good money. Do not be like them. Select the best pins and aim for longer time frames if you want to gain money. When Jim is providing trading examples he explains that good traders should be hunting with a rifle from the bushes – they wait for the best setup (using pin bars in this case) then nail the trade. Over a one month period you may only find one good pin bar setup for each currency pair. If you look at six currency pairs this would be six good pin bars in a month. This might be all you trade for the month but traders can still make good money by exercising patience this way.

Jim recommends that traders who are new to using pin bars use the 4-hour time period as the minimum time period and only try trading on time frames smaller than this when more experienced. Daily and weekly pins are better and are more reliable. Also note that if you trade with longer time periods you will have much larger stops; the range of price movement in a 1 week period is considerably greater than the range of price movement in a 4 hour period. It may be necessary to carefully select a broker that allows you to have micro-lots ($1000 lots) so you can put on a position size that suits your risk. (Some brokers such as Oanda.com which allows you to take a position of any dollar size! This is not a recommendation as to which broker you use but to point out that a trader with a small account size can efficiently manage risk even with large stop losses.) Playing daily or weekly pins also means that you are not glued to your computer. You can check in a couple of times a day to monitor your trades and shift your stop losses as appropriate.

For more advanced techniques for using pin bars, please see the Advanced Tutorial and read through the James16 Chart thread (at forexfactory.com).

Demo trade pin bars first. When you can trade them profitably for 3 months then open a small account (with a broker like Oanda.com that provides a lot of flexibility in position sizes, or another broker that allows micro-lots to be traded). Trade with the money in this account until you can trade profitably for three months. Make sure you are using small position sizes when you start to trade using real money. Then begin to trade with your full size account or with larger position sizes.

FijiTrader at the forexfactory forums (and another instructor of the James16 Group) has recommended to some new traders that they start trading risking a small amount of their trading capital with every trade. An appropriate level to start at may be 0.5% (yes, half a percent) of the trading capital. This allows new traders to become used to the emotional and psychological aspects of trading real money. Each week the amount risked may be increase by 0.1% until the trader reaches a position size that they are finally comfortable risking on each trade (probably 2-3%).

---

B. PIN BARS: ADVANCED MATERIAL

Lincoln (a.k.a. lwoo034 at Forexfactory.com forums)

This tutorial focuses on more advanced pin bar setups. It should only be read after the introductory tutorial as it continues the same themes and assumes some knowledge of pin bars. The source of this material consists of numerous posts by James16 (www.james16group.com) at forexfactory.com and several other members who have experimented with pin bars.

This tutorial covers the following topics:

• Setting the initial stop loss – a more aggressive strategy
• Entering the trade early – a more aggressive method of entering a trade based on a pin bar
• What to do if you get an ‘almost pin bar’ – sometimes you will get a bar that you think is a pin bar and this section shows you how you might play it
• Which pins to trade? – a short discussion on the types of pins you should be trading
• Trading using multiple time frames – how you can use a longer term pin bar to set the scene for several trades on shorter time frames.
• Closing remarks – some final thoughts on trading pin bars.

Legal

Legal notes: The author accepts no liability (or responsibility) for loss or damage suffered through application of techniques or methods discussed in this file. Permission is granted to distribute this file while the contents remain unchanged and no charge is made.

Setting the initial stop loss

This section talks about setting a more aggressive stop loss initially. This means that the stop loss will be closer to the entry point and will allow a better return on a successful trade but it will be more likely that the trade will be stopped out.

There are three methods of setting the initial stop more aggressively based on the:

1. eye
2. fib retracements
3. confluence

Slightly more aggressive or experienced traders may decide to put their stop above the level of the first eye. Again, the stop may be placed just above the level of the eye.

Looking at Figure 1 the stop loss would be placed 10 pips above the high formed by the eye.

In Figure 2 the stop has been set just beyond the eye. This is for GBPUSD, daily chart, for 25 Jan. 2006. After the pin bar the price fell nicely and failed to hit the stop!

Alternatively a trader may place their stop just beyond the 61.8% fib retracement of the pin bar. If prices do go past this point then there is a good chance that they will continue to go further. See Figure 3 for how this stop loss is set. Again, Figure 2 can be inspected to see how the trade ran after this point.

We see that the prices retrace the pin to where they may just hit the stop loss point. An alternative aggressive approach is to place stops just beyond a fib level or moving average (or confluence of these) that passes through the nose of the pin bar (this has not been illustrated). This will produce a tighter stop than setting the stop beyond the pin bar; however it is still more prone to being stopped out. Under these circumstances the trader is hoping that the confluence of factors will exert enough resistance to prices to prevent their stops from being hit.

Entering the trade early

There are several aggressive ways to enter a trade rather than waiting for a break of the pin bar. They get you in at better prices but there is a greater chance that the trade will not work out. The two key methods are:

1. entering on the close of the pin, and,
2. waiting for a retracement of the pin bar.

If the trader decides to enter on the close of the pin bar they will get a better price than waiting for a break of the pin. It is higher risk, however, as the trade is more likely to fail. One benefit is that it will get the trader into the trade. Entering on the retracement might not. (Prices may not retrace the pin bar at all – they may just shoot off in the right direction!)

When a trader decides to enter on the retracement of the pin bar they can get a very good price. It is higher risk than waiting for a break of the pin. It also has the danger that prices may not make it to the retracement level chosen, in which case the trader will miss out on a good trade!

The position of the close of the pin bar will determine which of these methods would be more profitable. If they are coupled with the more aggressive setting of the initial stop loss it is possible to have some good trade setups, even if they are riskier.

Finally some traders may decide to enter on multiple points. They may decide to enter a half of the trade on the close of the pin, then another half of the trade on a 50% retracement if the prices reach this level. This way they will certainly get a half position in place (on the close of the pin) but if the prices retrace 50% then they will get a second half of the trade on at an even better price.

It is also possible to place a sell stop below the bottom of the pin bar as though the pin bar was going to be played conservatively. This means that the trade will be entered and the trader will not miss out. However, prices may first retrace some of the pin bar, allowing an opportunity for the trader to get in at a better price than they would if they took a conservative approach. If this happens the trader may adjust the sell stops so that their overall risk is managed effectively.

What to do if you get an ‘almost pin bar’

This section details what to do if the pin bar does not ‘look right’.

Shown in Figure 4 is a setup that does not qualify as a pin bar. This chart is of October 2005 through February 2006 of the USDCAD, weekly chart. Note that the close of the ‘almost pin bar’ is below the eye formed by the previous bar.
 

So, now what? It is not a true pin bar. However in Figure 5 we see that there was an earlier bar (which was coincidently a pin bar) which has a low that is low enough that it would make a good eye (the low for this bar is below the open/close of our ‘almost pin bar’). This bar can be used as a ‘proxy eye’ in place of the eye that is normally formed by the bar previous to the pin bar. Note how the ‘proxy eye’ is now level with the current new eye (note that in this case the bar forming the new eye has not finished yet - it may still close lower).
 

In Figure 6 we can see the pin bar setup using this ‘proxy eye’. The image has had the bars between the new ‘proxy eye’ and the current pin bar cut out so that the pin bar setup can be clearly seen. This pin bar can now be traded as a ‘regular’ pin bar. Traders may treat this setup with caution and accept that it has a higher risk than an ideal pin bar setup. (If you go back and check this trade you will see that it was good for quite a few pips but was not fantastic.)

Which pins to trade?

This section gives some examples of pins that are ‘good’ and would be good to trade as well as pins that might be avoided. Traders may combine pin bars with other methodologies, particularly technical analysis. Pin bars off support/resistance or channels can be particularly effective.

Traders may decide not to take a trade into an area of support or resistance. Better probabilities will be found trading away from areas of resistance / support. Remember that that a pin bar with a higher probability of success will be bouncing off these areas! Sometimes it is tempting to play a pin bar on a 4H chart until you realise that on the daily chart there may be some serious resistance that would need to be overcome for the pin bar to be successful.

If there is a weekly pin that suggests that long trades should be taken, traders may be cautious about taking a short position based on a daily or a 4H pin bar soon after this.

Remember that pin bars on longer time frames give more powerful and longer-term indications of price movements.

You can be patient and take only the best pin bar trades. Take them at swing low / swing high and when the pin bounces off confluence of fib levels and moving averages or other areas of support / resistance. These are the best setups. Be selective and make sure that the pin bar ‘looks right’. As a trader plays more pin bars they will gain experience and understanding of how price reacts with pin bars. Over time this experience will help traders to trade pin bars more successfully in the future in similar circumstances.

When investigating pin bar setups you may find yourself unsure about a specific pin bar setup. Traders may decide not to take questionable pins that they have doubts about. You might think that you are trading into heavy resistance but the pin bar does look good. Do not trade it. Be selective and take the best.

Trading using multiple time frames

As suggested in the previous section, it is often profitable to trade using multiple time frames. Use a pin bar on the longer time frame to set the probably direction of the trend that trades may be taken in. Then switch to a smaller time frame to fine-tune your entry and stop. By doing this you can achieve much tighter stops which can allow greater profits. Trading on the smaller time frames might be using price action
and pin bars, or other methods. Traders may use a long-term pin bar setup to determine near-term price movements and trade using different methods on a shorter time frame in this new trend direction. Some traders at forexfactory.com have used pin bars on 1-day charts to identify turning points before entering trades using Vegas’ 4H Tunnel.

If Figure 6 is investigated and daily charts for USDCAD are pulled up there is soon a pin bar forming on the daily chart with the nose pointing UP in the opposite direction to the weekly pin bar! In this case it may be wise to pay more attention to the weekly pin bar because these tend to be more reliable so prices will probably continue up for a while, despite the daily pin bar suggesting that prices may head down.

Closing remarks

In closing I would like to remind readers that it is important to practise good money management while trading. Trade less often and take only the best setups. Trading is a probabilities game. The outcome of each trade is going to be random and you cannot know the outcome in advance but over time you can make consistent profit if you can tip the odds in your favour. You can do this using pin bars.

I would like to thank Jim (aka James16 at forexfactory.com and the key instructor at www.james16group.com) for teaching many members of the forexfactory.com forums to trade using pin bars. I hope that some readers will find these files helpful and that they will learn to trade pin bars and enjoy it.

It is highly recommended that the James16 Charts thread (at forexfactory.com) is read through as this contains numerous examples of trading using pin bars. Traders may also be interested in the James16 Group (www.james16group.com) where they can get more rapid feedback from Jim as well as many great examples of setups posted as they occur in the markets. Jim also has several other systems posted that he trades.

There are two other traders that provide instruction and help. FijiTrader specialises in money management / psychology. Diallist teaches the Knife, a more mechanical trading model adapted from Vegas’ 4H Tunnel model.

Note :

You can also download the ebook version for the Trading with Pinbar method here.